柔性门厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
柔性门厂家
热门搜索:
行业资讯
当前位置:首页 > 行业资讯

宽带中国战略有望月底公布3股有望爆发

发布时间:2020-06-29 16:32:21 阅读: 来源:柔性门厂家

宽带中国战略或月底公布

长江证券(000783,股吧)研报认为,“宽带中国”战略进度符合预期,彰显政策高层的持续推进决心:中央决策层对于高速宽带网络的建设一直予以高度重视,并且一直在产业政策方面给予高度支持。“宽带中国”战略目前的推进进度符合预期,且9月底对外公布的可能性极高,这也彰显了监管层对于加快高速宽带网络建设这一诉求依旧强烈。

在经济下行背景下,“宽带中国”战略将被决策层赋予更高的战略意义:长江证券认为,在中国经济再次处境艰难的时刻,“宽带中国”战略将被赋予更多的意义。其体现为:1、短期内,通过产业政策的推出,促进宽带网络固定资产投资,提振经济;2、长期内,高速泛在的宽带网络为一切新经济(310358,基金吧)的基础,将为经济结构转型提供物质基础。因此,加强宽带基础设施建设将成为未来的长期投资主题,从而为行业提供持续增长动力。

宽带投资依旧旺盛的同时,且传输网投资迎来加速释放,保障光通信持续增长:简言之,在接入网带宽瓶颈被打破后,单个用户的带宽消费能力大幅提升,从而使得从接入网汇聚到城域网及骨干网上的数据流量持续大幅增加,进而迫使电信运营商进行骨干网及城域网扩容,从而使得传输网投资也实现增长。显然,接入网、城域网和骨干网呈现出的交替增长特性,将使得光通信行业具备极强的增长持续性。

投资建议:在宽带主题投资机会下,综合考虑竞争格局、受益弹性等因素,长江证券优选的标的为烽火通信(600498,股吧),重申其“推荐”评级。(长江证券)

(《证券时报》快讯中心)

宽带中国工程推出进一步明确光通信投资增长前景

宽带中国战略已确定,光通信投资增长明确。单列的宽带中国战略一直未披露,但此次宽带中国工程列入十二五战略性新兴产业规划20大工程之一,标明宽带中国战略已经确定。东方证券认为,宽带中国在未来除进一步明确宽带中国建设所要达到的目标外,更主要的是有望推出宽带消费补贴、农村宽带建设资助、财税优惠等方面的利好政策,有利于进一步推动电信运营商宽带建设的积极性,推动光通信投资确定性增长。

宽带中国工程将推动实装率的提高和光纤到户建设规模保持高位。东方证券认为,宽带中国的重点目标是“让宽带用起来”,提高国民的宽带使用率和使用速度,宽带中国工程的推进将直接推动国内光纤到户实装率的提高,带动入户投资的需求,主要包括家庭网关、软光缆等领域需求。而从电信运营商的角度来看,则需要进一步维持光纤到户建设规模。预计接入网建设规模仍将保持高位,同时入户投资将成为接入领域的主要投资新增点。

宽带中国将直接推动传输扩容和CDN业务增长。实装率的提高将直接带动终端宽带用户流量的提升,从推动对城域网和骨干网扩容的需求,东方证券测算认为未来2-3年传输投资的增速将会维持在25%左右。而从互联网运营商角度来看,由于用户端带宽的提升将直接提升其内容使用流量,从而提高CDN业务的使用需求,同时从运营商角度来看也需要对流量分业务分用户进行控制管理,CDN业务领域将会面临良好机遇。

(《证券时报》快讯中心)

烽火通信:宽带中国战略一触即发 烽火即将燎原

在数据流量爆增、设备加速升级、政策连续发力和竞争性投资多因素共振的作用下,国内光通信行业投资2012年同比高速增长28%。2012年,海通证券(600837,股吧)预计骨干网投资同比增长约14%,城域网投资同比增长36%,接入网投资同比增长27%。

海通证券估计八部委联合起草的《宽带中国战略实施方案》有望于9月份推出,将实现各部门之间的利益平衡,扫清宽带中国实施上的各种体制障碍(如物业进场费),驱动各部门在宽带中国战略上的联合发力。

光通信设备行业盈利空间打开。上游由于行业格局分散和技术进步,光通信器件价格逐年下降;下游运营商集采招标中,主要竞争对手已从“规模”向“利润”转移,行业竞争趋缓。

公司光通信市场份额持续提升。烽火通信骨干网产品已紧跟华为占据领先地位,40G实现市场规模突破,100G产品运营商测试结果领先。城域网产品PTN市场实现三分天下有其一,IPRAN市场份额稳步提升。PON设备市场,公司凭借卓越成本控制能力、GPON和EPON产品均衡布局实现市场份额的快速提升;ODN产品布局日臻完善,未来市场规模突破可期。

盈利预测与投资建议:公司2011年EPS1.01元,海通证券预测公司2012-2013年EPS分别为1.37元和1.85元,2年CAGR35.4%。考虑光通信行业高度景气,光通信设备行业盈利能力提升,公司市场份额持续突破的趋势,海通证券给予公司2012年25倍目标PE,对应公司6个月目标价34.25元,“增持”评级。假设公司增发4219万股,2012-2013增发后摊薄EPS为1.25元,1.69元。

主要不确定因素:国内三大运营商光通信投资低于预期,公司市场份额拓展低于预期,公司主营业务毛利率下滑超预期。(海通证券)

(《证券时报》快讯中心)

鹏博士:宽带接入和IDC业务发展迅速

主要业务发展迅速。互联网业务发展迅速,上半年实现营业收入10.59亿元,同比增长43.78%,占公司主营业务收入已提升至90%;毛利率提升2.67个百分点;实现净利润1.26亿元,同比增长70.18%。由于安防业务重新整合,安防工程业务营业收入下降96.32%,毛利率下降11.04个百分点。由于2011年7月后终止了部分成都电视台的省外广告代理业务,广告传媒业务收入下降46.04%。

宽带接入发展势头良好。公司社区个人接入累计建设覆盖1203万户,在网用户98万户,增长势头良好。长城宽带上半年净增40.56万户,在网用户数达302.38万户,净利润8496.77万元。公司与长城宽带各地分子公司的整合工作进展顺利,未来收购长城宽带剩余50%股权后,将更能发挥协同效应,提升整体业绩。

IDC业务发展迅速。上半年公司北京酒仙桥数据中心新签合同金额1.568亿元,实现收入5485万元,预期下半年即将完成所有机柜容量的合同签署。上半年中标光大银行(601818,股吧)数据中心外包项目3.54亿,作为数据中心进军金融行业获得突破,未来将对在金融服务领域的拓展产生积极的影响。

财务费用有较大幅度增加。公司上半年发行了14亿元5年期公司债,票面利率7.5%。由于利息支出的增加,上半年公司财务费用大幅上升至4700余万元。由于债券利息支出的影响,未来财务费用仍将维持高位。

盈利预测和估值。考虑长宽50%的收益,华宝证券预计公司2012-2014年EPS为0.22元、0.30元和0.39元。若今年完成全面收购长宽,则2012-2014年EPS有望达到0.25元、0.4元和0.42元。考虑到公司的高成长性,华宝证券维持对公司的买入评级,目标价下调至7.5元,对应2012年30倍PE(考虑收购长宽后)。(华宝证券 )

(《证券时报》快讯中心)

日海通讯:宽带助推业绩 延伸产业链不乏亮点

业绩符合预期。2012年1-6月公司实现营业收入8.14亿元,同比增长52%;净利润9145万元,同比增长46%;每股收益0.38元,符合华泰证券(601688,股吧)以及市场的预期。2Q单季实现净利润7168万元,同比增长41%,每股收益0.30元。公司预计今年1-9月净利润将同比增长40-60%。

传统业务高速增长,工程服务业务并表。上半年公司有线宽带配套、无线基站配套收入均同比增长40%左右,其中有线产品受益于中国电信ODN建设,增速略快。工程服务确认收入8139万元,2Q确认为1Q的3倍,而同期尚未并表。企业网业务由于处于开拓期,产生了波动,但基数低,不会对业绩产生负面影响。

综合毛利率34.2%,同比提升2个百分点。毛利率的提升主要来自:高毛利率的新产品及定制化产品收入占比提升,目前已经达到配套产品收入的50%左右。原材料价格下降,如冷板钢材从去年的5500元/吨下降到目前的4000元/吨。

3G、宽带齐发力,延伸产业链。上半年运营商投资重心在宽带领域,下半年在宽带高投入持续的同时,基站投入也将渐入高峰,移动、联通的相关投入将带动公司无线产品快速增长。公司还将产业链扩展到工程服务、光器件、PLC分光器芯片、基站天线等新领域,这些将成为公司业绩新的助推剂,而光监测仪器仪表、企业网业务也会成为公司更加长期的动力。

维持“买入”评级。预计公司2012-2014年每股收益分别为0.90元、1.12元、1.42元,对应2012年PE为27x。华泰证券 认为配线投入占电信资本开支的比重正逐年提高,行业存在结构性机会,公司又是行业的领先者,具备规模优势,因此维持“买入”评级。(华泰证券)

(《证券时报》快讯中心)

周年庆典公司

成都公关活动公司

成都庆典